Что такое дефолт простым языком

Термин «дефолт» знаком многим, но не все могут похвастаться знанием сути, причин и последствий этого явления. Несмотря на всю сложность понятия дефолт, а именно что это такое в простых словах разобраться может каждый человек. Данная статья поможет вникнуть в тему, связанную с этим важнейшим экономическим явлением.

Определение и примеры

В переводе с английского, default – невыполнение обязательств. Проще говоря — невозможность возврата взятых в кредит средств. Понятие может относиться как к частным лицам, так и к предприятиям, организациям и государствам. Однако, чаще всего, термин используется в контексте ситуаций на уровне государства. При этом, руководство страны объявляет о неспособности выплатить внешние и внутренние долги. Предполагается, что были приняты все возможные меры, по предотвращению дефолта.

Наиболее известные примеры последних десятилетий — ситуации в России (1998 г), Аргентине (2001) и Греции (2015). Причины финансовых проблем, в каждом конкретном случае индивидуальны. Однако, у специалистов есть обобщенное объяснение возникновения дефолта, справедливое, в большинстве случаев.

На этапе развития, государство получает доступ к источникам денег на мировом уровне (МВФ, ВБ и т. д.), обещая высокий процент по кредитам. Инвесторы вкладывают средства в ценные бумаги, имитируемые государством. В дальнейшем, неправильное распределение полученных денег, экономическая или политическая нестабильность в стране, становятся причиной замедления процесса инвестирования и отказа инвесторов выдавать ссуды.

На этапе необходимости возврата займов, государственный бюджет не позволяет сделать это в полной мере. Частично стабилизировать ситуацию можно, за счет новых внешних и внутренних займов. В некоторых случаях эта мера помогает, но чаще всего, такие действия приводят к увеличению долга и последующему дефолту. Для решения проблемы осуществляется реструктуризация долгов, частичное их списание. После этого, цикл дефолта считается завершенным. В некоторых случаях, такие циклы могут повторяться неоднократно.

Виды дефолтов

В зависимости от причины возникновения, дефолты классифицируются, как:

• банкротство;
• технический дефолт.

В первом случае, характерно полное отсутствие возможности возврата долга. При этом, субъект объявляется банкротом и прекращает свое существование. В дальнейшая его судьба решается в судебном порядке. В лучшем случае, кредиторы могут рассчитывать на частичный возврат средств после реализации активов субъекта. В противном случае, займы списываются.

Технический дефолт — это временная неспособность оплаты займа. При этом, экономические показатели говорят о возможности погашения долга в будущем, включая штрафы и накопившиеся проценты. В качестве примера технического дефолта, можно привести ситуацию в Греции в 2015 году.

Обратите внимание: в случае с корпорациями и предприятиями, технический дефолт происходит достаточно часто. Многие из крупных корпораций, хотя бы однажды оказывались в ситуации технического дефолта.

По индивидуальным причинам, руководство компании может отказаться платить по процентам, предоставлять отчетную документацию кредиторам или нарушить любой другой пункт договора. В результате таких действий, заемщик объявляет технический дефолт. В дальнейшем, ситуация разрешается, в зависимости от реальных экономических возможностей компании. Стороны могут договориться об отсрочке или, кредитор пожелает вернуть займ через суд.

Дефолт подразумевает невозможность или нежелание выполнять обязательства

Кредитный дефолт

Отдельного рассмотрения требует термин «дефолт по кредитам». Данное явление тоже может коснуться как частных лиц, так и компаний или государств. Понять, что такое дефолт по кредитам и чем он отличается от обычной просрочки — не сложно. Обычно ситуация характеризуется категорической неспособность уплаты долга.

На уровне физического лица, это происходит, когда человек остается без работы или теряет трудоспособность.

В таком случае, кредитор может прибегнуть к таким мерам:

• взыскать средства принудительно, за счет продажи имущества и т. д.;
• взыскать сумму за счет залога или с поручителя (если кредит был залоговым).

Обратите внимание: в случае с компанией или государством, явление дефолта по кредитам, предполагает вмешательства третьей стороны, готовой взять на себя риски по невыплате займа. Заинтересованный в большом кредите заемщик А, взяв средства у кредитора В, выплачивает страховую сумму компании (или стране) С.

Кредитный дефолт очень распространен в государствах с нестабильной экономикой

Каковы причины возникновения дефолта

Основными факторами, способствующими возникновению данного явления, таковы:

• неверный баланс в сфере доходов и расходов. В случае с государством, можно говорить о недополучении дохода в бюджет, в связи с неуплатой налогов или понижении цен на экспортируемые товары. В контексте деятельности компании, это нарушение баланса может произойти из-за перепадов с поставкой сырья, несоблюдения договоренностей с поставщиками, снижение спроса на производимую продукцию и другими причинами уменьшения дохода и роста расходов;
• экономический кризис (общий или в отрасли). На уровне страны это грозит спадом производства, понижением доходов, а, соответственно и платежеспособности граждан. Как следствие, происходит обесценивание или понижение курса национальной валюты, отток капитала из страны (компании);
• изменение политического режима или другие политические перемены. Вопрос о выполнении обязательств, взятых прежней властью, неизбежно становится перед новой правящей силой, на международном уровне;
• природные катаклизмы, форс-мажоры.

Последствия дефолта

На мировом уровне, репутация государства, потерпевшего дефолт значительно понижается. Как правило, возникает падение курса местной валюты, повышения цен на импортированные товары. Эти и другие факторы, влияют на работу банковской системы, уровень доходов населения, спада отечественного производства, стоимость продукции на внутреннем рынке.

Компании, деятельность которых предполагает использование импортного сырья или продуктов, частично или полностью останавливают свою деятельность. Те, что остались «на плаву» вынужденны повысить цены на свою продукцию.

Банки и другие финансовые организации остаются без иностранных инвестиций. Отток денег приводит к прекращению выдачи кредитов, а в некоторых случаях и к полному банкротству. В результате, население оказывается не только без возможности получения займов, но лишается своих средств, замороженных на счетах финансового учреждения.

Усугубление ситуации может привести к росту внутреннего и внешнего долга. Неизбежны проблемы с покрытием расходов в социальной сфере. Понижается доход среднего класса, возрастает число безработных и нищих. Не исключено возникновение социальной напряженности и, как следствие — забастовок и протестных явлений.

Для дефолта характерны такие явления, как рост инфляции и обвал внутренней валюты

Положительные стороны дефолта

Разобравшись, что такое дефолт простым языком, можно сделать выводы, что данная ситуация приводит только к нездоровым процессам в экономике. Однако, при определенных условиях, можно говорить и о позитивных изменениях.

Обратите внимание: часто в странах, потерпевших экономический крах, со временем наблюдается рост внутреннего производства.

Уменьшается зависимость от импорта, происходит перераспределение денежных потоков в пользу ранее недофинансированных сфер. Отказ от выплаты внешних долгов, приводит к направлению этих денег на развитие внутренней экономики.

В результате «естественного отбора» некоторые компании уходят с рынка, а конкурентоспособные выходят на новый уровень. Особенно отмечается рост тех отраслей, где ранее ведущие позиции занимали иностранные конкуренты.

Грамотное антикризисное управление страной или компанией, способно решить возникшие экономические проблемы. Однако, неспособность по-новому взглянуть на процессы и неэффективное ведение дел, может только усугубить ситуацию.